亚马逊盘中市值破万亿美元，股价5年翻6倍追平苹果！


亚马逊市值破万亿美元大关，云计算、数字广告成背后重要推手

虽然电商业务强大到没有敌手，但并非是支撑亚马逊高市值的核心要素，潜力巨大的云计算和数字广告等高利润业务才是顶梁柱。



美国当地时间9月4日午盘，亚马逊股价短暂越过2050.27美元，市值超过1万亿美元，成为继苹果之后第二家进驻“万亿俱乐部”的互联网巨头，比苹果达到万亿市值少花了约17年时间。不过，亚马逊股价没在高位停留太久，又退回至2050美元内，截止发稿之时，其市值为9947.53亿美元。
数据显示，今年以来，亚马逊股价一路狂飙，至今股价已上涨约75%，市值增长超过4350亿美元，相当于增加了一个阿里巴巴的体量，也相当于沃尔玛、Costco及Target三家传统零售企业当前市值总和。

据了解，上周三摩根史丹利分析师Brian Nowak给出一份看涨研报，重申对亚马逊的“增持”评级，并将目标股价从1850美元上调至2500美元，这一评级直接开启了亚马逊市值冲顶万亿美元的征程。
那么，近来亚马逊电商业务情况如何，又是什么支撑着亚马逊的万亿美元市值呢？
第三方服务收入猛增，实体零售业务开端利好
一直以来，亚马逊在华尔街众多上市公司中都是一个“异类”，喜欢向资本市场“讲故事”，通过牺牲短期利润来加大长期投资，着眼于未来的增长前景，换来的是虽然业绩多年亏损，但市场也因此给出上百倍的市盈率。
电商是亚马逊的基因，也是征战四方的核心杀器。据市场研究机构eMarketer的报告显示，亚马逊平台2018年美国市场销售总额预计2582.2亿美元，这一数字将占到美国当年全部电商总额的49.1%，作为对比，位居第二的eBay所占份额仅为6.6%，可以说亚马逊在电商领域拿着望远镜都找不到对手。
而随着亚马逊第三方卖家群体日益庞大，其盈利模式也在发生着变化。据The Statistics Portal的调查，今年一季度，第三方卖家贡献了亚马逊平台上52%的交易额，最新数据显示该比例已达到68%，创历史新高。同时，亚马逊正在不断进入澳大利亚、印度等新兴市场，该比例或将进一步增加。二季度财报显示，为第三方卖家提供服务的收入，同比增长39%至97.02亿美元。上述数据意味着，亚马逊开始从直营向第三方市场平台的高利润业务转移。

据了解，第三方服务包括销售佣金及相关配送服务。值得一提的是，亚马逊提供的配送服务，正成为该服务中的重要收入来源。多年来，亚马逊在物流配送方面的投入可谓不遗余力，截至2018年上半年，亚马逊在全球自建超过140个智能化运营中心，总仓储面积超2.4亿平方英尺，可以跨国配送到185个国家和地区。同时，依托于亚马逊研发的智能供应链系统，亚马逊可以为第三方卖家提供多样化特色服务，物流体验的提升又进一步加强了平台的粘性。
此外，在亚马逊大电商战略中，实体零售业务正成为新的盈利增长点。据了解，自从2015年11月亚马逊开出首家实体零售门店Amazon Books之后，就开始涉足不同领域实体零售业务，去年亚马逊斥资130亿美元收购全美第六大日用品连锁超市全食超市，标志着亚马逊正式全面进入总额7000亿美元的日用品市场。截至目前，亚马逊已在生鲜、食品、服装等领域布局实体零售业务，未来或将进一步打破行业边界。

在亚马逊积极布局下，实体零售业务表现亮眼。据亚马逊发布的半年报显示，公司上半年共实现收入1039.28亿美元，其中541.05亿美元来自于网上销售，85.75亿美元来自于线下销售（主要来自全食超市），形成一个良好的开端。资事君（ID：zishijw）认为，实体零售业务或将成为亚马逊电商版图中最具想象力的一环。
此外，作为整体零售战略的一部分，依托人工智能、云计算等先进科技力量，亚马逊推出零售新物种——无人便利店Amazon Go，彻底跳过传统收银结账过程，变革了线下购物体验，对整个零售行业产生重大影响，体现出亚马逊加码实体零售业的决心。
云计算、数字广告成万亿市值推手
虽然电商业务强大到没有敌手，但并非是支撑亚马逊高市值的核心要素，潜力巨大的云计算和数字广告等高利润业务才是顶梁柱。
据亚马逊二季度财报显示，云计算业务占亚马逊营业收入的55%，占总营收的20%，仅次于电商业务及从第三方卖家收取的服务费，业已成为亚马逊最赚钱的一项业务。据了解，在新兴的云服务市场，亚马逊AWS牢牢占据着市场份额第一的宝座，今年二季度份额达到49%，作为对比，微软的Azure占据30%市场份额，谷歌的云服务市场份额则在5%以下。
据知名市场研究公司Gartner发布的最新报告，2017年全球云服务市场规模达2602亿美元，同比增长18.5%，未来5到7年内将保持这一强劲发展势头，预计到2020年时，全球云计算市场规模将达4114亿美元。根据这一预测结果，亚马逊云服务未来增长空间依然巨大。

除云计算业务外，数字广告业务也成为亚马逊觊觎的重要战场。据了解，亚马逊对消费者的实际购物行为了如指掌，具备强大的精准投放能力，一经推出便增速迅猛。数据显示，继Q1季度139%的增幅后，Q2亚马逊广告增速再度破三位数，由去年同期9.45亿美元，增长129%至21.94亿美元。作为对比，2017年亚马逊广告营收为46.53亿美元，2016年这一数字仅有29.5亿美元。今年上半年，亚马逊的数字广告收入达到42亿美元，这意味着亚马逊今年数字广告收入很可能突破百亿美元大关，而此前摩根大通预测全年为45亿美元。
亚马逊高速增长的数字广告业务令巨头侧目，据市场调查公司eMarketer数据，2017年数字广告双雄谷歌和Facebook的市场份额分别为38.6%和19.9%，但受亚马逊广告业务强势崛起影响，该份额正在逐年萎缩，预测到2020年二者市场份额将分别降至36.3%和19.3%，亚马逊则在2020年有望成为数字广告行业的第三极。

随着智能家居成为新风口，亚马逊也率先进入这一万亿蓝海市场，通过Alexa+Echo音箱+周边硬件运营模式，开创了一个全新的智能家居生态圈。同时，亚马逊和当家人贝索斯还投资了大量初创企业，已知具体金额的投资/收购公司数量共计76家，涉及医疗、教育、社交、娱乐、短租、问答、生物科技等多个行业。
不断打破商业边界、让华尔街的分析师们也摸不透脉络的亚马逊，相信突破万亿美元市值仅是一个开始。
【本文系资事经纬


资事经纬 2018/09/05 20:43
亚马逊市值破万亿美元大关，云计算、数字广告成背后重要推手
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